以科创板为契机促进浦东新区科技企业发展
来源： 发布日期：2022-08-20 点击量：
（唐坚：以科创板为契机促进浦东新区科技企业发展）
在首届中国国际进口博览会开幕式上，国家主席习近平提出，将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制，支持上海国际金融中心和科技创新中心建设，不断完善资本市场基础制度。为推动浦东地区优质的科创企业到科创板上市融资，加快科技企业的发展。上海市浦东新区副区长姚凯指出，应抓住机遇，利用科创板是连接科技创新和投资者的纽带作用，发展科创板有利于为发展潜力大、带动作用强、成长性高的科创企业注入活水,并为科创板输送一批优质企业，更希望借科创板的东风，让浦东的创新活力持续迸发，创新成果持续涌现，创新能级得到进一步提升。
在注重科技创新的新时代，浦东新区正积极采取一系列措施加大坚持科技创新来对接科创板的设立，其中包括：第一、设立产业创新中心；第二、设立浦东科创母基金；第三、通过浦东科创集团开展产业投资和科技金融服务，构建全生命周期全产业链的支持体系。通过推进一系列的措施，将会让浦东产业发展势头更强劲，并带动上海乃至全国的发展，全力打造面向全国科创企业的投融资平台。本文首先阐述科创板新模式，然后分析设立科创板的意义及浦东新区与科创版的对接，最后说明科创板对浦东新区科技企业的促进作用，以供参考。
一、借鉴国外先进经验，创新科创板新模式
科创板的推进不能原封不动地套用国外模式，但可以通过总结国外共性的制度成熟经验，并合理借鉴。美国纳达斯是当今国际上最运营最好的科创板，是全世界创业板学习的楷模，其运用健全的退市体系，对企业实行优胜劣汰体制，并制定较为完善的法律法规来保障投资者的利益，对侵害投资者的行为通过集体诉讼制度进行高效惩治，通过这些措施的实施，使融资市场具有活力，得到投资者的认可。科创板作为我国创新板块，必须做到具有自身个性化，在借鉴国外经验的同时也可借鉴国内其他行业板块的成熟经验进行有效整合。特别要结合科创板设立的目的，始终把握科技创新才是第一生产力的宗旨。
在创新科创板新模式上，一是要针对各种类型的企业因势利导，适时调整上市条件，为企业提供差异化服务。上交所要根据国家政策趋向和市场经济的波动，对上市标准进行适当的调整，来适应市场经济的发展。在国家进行产业化政策调控时，应主动对上市制度进行调整，根据各种类型企业的需求实行差异化的上市条件，并通过市场内部进行层次分级，制订出多种差异化的上市标准，对上市的资源进行精细化管理，为企业上市提供针对性强、切实有效的服务。另外，针对一部分风险程度高的小型企业，应增加“股东权益”作为上市的前提；针对具有科技创新潜力的中型企业，应采取更为多元化的上市标准来支持企业的发展。二是要树立优质企业，营造优势行业板块。通过不断树立行业领军企业上市，营造优势行业板块的领头作用，带动浦东科技企业的聚集性发展，从而形成产业集群效应。三是要实行优胜劣汰，建立完善的退市机制。为保证市场的优胜劣汰功能，必须实行有效转板机制和退市机制，允许上市资源有序进退，从而保障上市制度的高效运行。要根据市场需求不断完善上市制度，同时也要持续健全退市和转板机制，通过进口及出口通道、增量和存量两个维度，来完善多层级的股权市场体制。
二、设立科创板的意义
（一）设立科创板能够推动创新创业发展，加快科技成果的转化率，成为浦东经济增长新引擎。
目前，浦东科技创新型企业的发展，需要大量的资金作为支持，但资本市场的融资效能还不足以支撑新技术、新产业以及创新模式的发展。科创板的设立是促进浦东战略性新兴产业高品质发展的重要手段，有助于培育浦东新兴产业及新经济发展，加快推动浦东区产业结构调整和优化升级，有利于浦东本地经济快速转型。
（二）设立科创板对浦东新区资本市场意义重大
首先是健全浦东新区资本市场基本制度。从市场的定位来讲，科创板主要对浦东新区具备科技创新潜力但发展处于上升期的中小企业的财务审核较宽松，有其他板块不具备的融资优势。其次是提高浦东新区资本市场的定价效能。上市公司推陈出新决定了资本市场的定价效能，利用退市功能是淘汰上市公司的重要手段。在实际操作中，因资源的高价值、还有现有的退市机制不够完善，无法保障上市企业退市的相关利益，导致很多浦东新区上市公司不愿退市。设立科创板和试行注册制相结合的发行、交易、退市及投资者适当性和对证券公司的资本牵制性，提高浦东新区资本市场的价值发掘能力。最后是加快浦东新区科技产业化结构调整及优化升级。
三、精准对接科创板为长三角资本市场提供一站式服务
为对接科创板，浦东新区的科创和金融已经加快启动，已在张江科学城设立长三角资本市场服务基地，此基地是上交所和浦东新区联手建设的，主旨是为长三角的科创企业衔接资本市场资源，并提供一站式的服务，推进长三角地区的协作发展，提升金融为企业服务的效能，来推进金融和科创之间的协调发展。
对国内外资本市场的风云变幻要时刻保持关注，运用浦东丰富的金融资源优势和邻近上交所和监管部门的先天条件，大大提高金融服务实体经济的效能。在培育企业上市方面，长三角资本市场服务基地对区域内拟在科创板进行上市的企业要密切关注，为他们提供全方位、针对性的一站式服务，积极探索长三角地区一体化服务的发展趋势，运用浦东的庞大的金融市场来支撑长三角地区优质科技企业的发展壮大。
四、科创板对浦东新区科技企业的促进作用
（一）对接科创板成立科技创新中心，增强科技企业在浦东的根植性
浦东新区为对接科创板，支持企业科技创新创业，于去年成立了浦东产业创新中心，主要为聚集产业技术的科研和成果转化提供服务。该产业创新中心为科技项目产业化发展进行了模式创新，并实现了遴选市场化，投入多元化，项目法人化、方案定制化、管理契约化、评估绩效化，以契合发展的需要，查遗补漏，利用多方的优势，打造优质的产业发展环境和科技创新氛围，深化科技创新型企业在浦东的根植性效应，吸引更多的创新型企业在浦东落地生根。
（二）科创板提升企业上市融资的便利性
在上交所的大力支持下，紧抓在浦东设立科创板和注册制试点的契机，利用新资本市场的作用，提升本地企业上市融资的便利，把浦东科技创新型企业做大做强再创辉煌。提升为科创型企业的服务效能，以适应对科创型企业的个性化需求和机制的包容性，通过完善健全的基础制度、完备的融资功效并对市场进行有效的监管，使投资者的正当利益得到保障，维护市场健康向前发展。
1.科创板对浦东新区科技企业融资中的作用
在社会发展中，科技企业占据的地位越来越重要，它们的发展受到的关注程度越来越大，当前经济形势下，融资难问题没有明显改善，限制着科技企业的发展，科创板的设立为众多优秀企业带来了新的发展机遇。对于一些正处在高速发展阶段、有价值的科技企业来说，科创板的开启是展现公司资质及技术的窗口，同时入市门槛低、时间快，企业不再依赖传统的融资方式，通过科创板使企业获得更多资本的青睐。在资本市场迈出第一步，积累经验、提升企业管理水平，使企业在未来的资本市场中更具竞争力。
2.科创板对浦东新区融资环境的改善
企业提交申请文件，通过证监会批准在科创板上市后，能快速吸引资本的关注，改善融资环境。资本入驻后，专业机构给予企业长期服务，便于实现产业融合，实现行业、上下游开放，提升行业整合能力，使企业规范运作，更具竞争力。通过科创板的展现，全国各地的投资者有机会关注到企业，企业的知名度得到大幅度提升，不再局限于本地市场，面向全国。科创板是现今资本市场的热点话题，进入科创板上市能给企业带来极好的广告效应，不仅能得到资本关注，更能提高企业的市场价值和面对市场竞争的能力。
（三）成立浦东科创母基金，为重点科技产业发展，营造良好的科技创新环境
在成立浦东科创母基金时，以浦东科创集团为基础，通过国资来吸引社会资本的投入，利用浦东文化创意产业基金、民用航空产业投资基金和高新科技产业投资基金等，来扩大市场投资规模，运用各种优势资源，打造优质的产业结构发展，支持企业进行科技创新。当前，科创集团已取得浦东科创母基金、市科创母基金、上海市产业优化升级专项资金的大力支持，为保障浦东重点科技产业的快速发展提供强有力的支撑，营造出良好的科技创新环境。
1.运用浦东科创集团进行产业投资和科技金融服务
作为浦东新区直管企业的浦东科创集团，是支持本地产业发展和科技创新创业的综合性运营集团。业务范围包含科技创新投资、孵化、科技担保贷款、融资租赁等多项服务，共为上千家企业取得投资资金数百亿元。该集团还参与投资了五十多支科创投资基金，投资规模达八百多亿元，投资项目达八百多个，运用并购和上市机制，使上百个投资项目有序退出。
2.打造浦东新区全产业链的支持体系
今年，科创板的设立为浦东新区的产业发展和投资融资带来千载难逢的机遇，也让资本市场和科技创新结合得更为紧密，为浦东的科技创新发展注入了新的活力。浦东新区将在人工智能化、生物医药、航空航天、集成电路等方面发挥产业集群的优势，挖掘潜能，创造更好的投资环境。浦东科创集团利用自身优势，吸引金融和投资公司，对浦东的科技创新产业进行深耕厚植，促进浦东产业经济繁荣发展。使未来的浦东新区发展成为“中国芯”“最强光”“蓝天梦”“创新药”“未来车”“智能造”“数据港”全产业链的支持体系。
