基于电子商务平台的供应链融资模式绩效评价研究
来源： 发布日期：2022-08-19 点击量：
杨雪/文
摘要：随着信息技术的高速发展，基于电子商务平台 的供应链融资模式应运而生。本文从电子商务平台供应 链融资的产生背景及意义入手，对电子商务平台下供应链 金融的四种模式与传统的融资模式进行了对比分析，接着 运用平衡积分卡构建了电子商务平台绩效评价指标体系， 并用双模糊模型对其进行简要的评价。
关键词：供应链融资 电子商务平台 绩效评价
（一）文献综述
20 世纪 90 年代以来，随着全球开始进入信息经济时 代，电子商务与供应链金融逐渐成为国内外学者研究的热 点。然而，针对两者的交叉性研究都较为缺乏。随着信息技 术的高速发展，基于电子商务平台的供应链融资模式应运 而生。这种全新的供应链融资模式，将有助于增强中小企 业融资能力，降低银行的放贷风险，提升供应链整体运作 的稳定性与平滑性。因此，在当前阶段开展关于电子商务 平台的供应链金融研究，具有重要的理论价值和实践意 义。
国内外学者对电子商务平台下的供应链融资模式的 研究已取得了一定成果。如 Keah 和 Steven（2000）研究表 明新的B2B电子商务市场将会进一步扩展到金融领域，给 银行的金融产品及其服务产生深远的影响；Michael SH （2001）也指出电子商务的快速发展将会加快金融体系和 银行产品的创新，同时，他还指出将电子商务技术运用到 融资体系的潜在可能性；张强（2007）将电子商务模式与仓 单质押融资模式这二者的优势相结合，并提出了融合仓单 质押的电子商务中介型B2B的运营模式；吴义爽（2009）基 于博弈论的角度针对阿里巴巴推出的“网络联保”信贷模 式进行了系统地研究；李卫姣、马汉武（2011）将 B2B 电子 商务内嵌入供应链融资模式中，以此为依据 提出了基于 B2B 电子商务平台的供应链融资 模式。
由上分析可知，目前关于供应链融资方面 的研究还主要是针对实体贸易方面，较少的涉 及到 B2B 电子商务平台下的供应链融资模式 的研究。因此，本文的创新之处在于对电子商 务平台下的供应链融资模式与传统供应链融 资模式进行对比分析，并对其进行绩效评价的 研究，以期为这种全新的融资模式在现实中的 运用提供一些有帮助的思路。
（二）电子商务平台下供应链融资模式与 传统融资模式对比分析
1.电子商务平台下的应收账款融资模式 分析。基于电子商务平台的应收账款融资模 式是指银行和电子商务平台以买卖双方签订 真实贸易合同所产生的应收账款作为基础， 同时借助于电子商务企业的信用实力，对平 台中供应链上游中小企业提供的融资服务。与传统的应收账款融资模式相比，二者的差 异如表1所示。
2.电子商务平台下的动产质押融资模式分析。电子 商务平台下的动产质押融资模式是指在电子商务平台上 的融资企业持有银行等金融机构所认可的并通过由专业 的仓储公司出具的电子仓单来进行质押，从而达到向金融 机构申请贷款目的的一种融资方式。与传统的动产质押 融资模式相比，二者的差异如表2所示。
3.电子商务平台下的订单融资模式分析。电子商务 平台下的订单融资模式这种融资方式主要是为具有良好 的渠道关系，而出现临时性周转资金不足，经营规模偏小， 无法提供抵押物的中小企业设计。与传统的订单融资模 式相比，二者的差异如表3所示。
4.电子商务平台下的预付账款融资模式分析。在信息 共享的网络时代，电子商务的广泛发展，给企业的运营模 式带来了彻底性变革。电子商务平台引入供应链企业过程 中，有效的将信息进行整合，并使之达到透明化。基于电子 商务平台的预付账款融资模式会在一定程度上简化融资 的过程，降低融资活动给各方参与主体带来的风险。与传 统的预付账款融资模式相比，二者的差异如表4所示。
通过与传统供应链融资模式的对比分析，我们可以得 出电子商务平台下的供应链融资模式的优势在于：（1）信 用风险屏蔽功能；（2）双重审核功能；（3）信用捆绑功能（李 卫姣、马汉武，2011）。
（三）电子商务平台下的供应链融资模式绩效评价
新平台的良好运行和不断改善，离不开对该平台的绩 效评价。因此，基于前文对电子商务平台下的4种供应链 融资模式进行分析 的基础上，本文将 借鉴以往的研究成 果初步建立评价电子商务平台的指标体系，并进行评价方法的设计。
1.基于平衡计分卡的指标体系的构建。传统意义上的 平衡计分卡是通过财务、内部业务流程、顾客、学习与成长 4 个方面来衡量绩效。然而，参与供应链融资的电子商务 平台的绩效，是其业务整体运作经营以及服务水准的综合 反映。所以，结合电子商务平台下的供应链融资业务自身 的特点，借鉴平衡计分卡的思想，对电子商务平台的绩效 评价指标体系进行构建。
（1）财务方面。传统的财务层面分析往往仅着眼于短 期财务指标的高低，但对于电子商务平台而言，其发展应 立足于长期的发展与未来的获利能力。鉴于此，要对电子 商务平台的绩效进行评价，则必须要从全方位的角度来进 行关键的财务指标选取，从而才能够体现出电子商务平台 的长期发展能力和企业运营能力。因此，本文主要选取企 业的收入、净利润等指标来进行衡量。
（2）顾客方面。顾客是企业宝贵的资产，是企业赖以 生存和发展的基础。对于从事供应链融资活动的电子商 务平台来说，维持和获得客户的能力对企业的发展而言显 得尤为重要。从顾客方面衡量，电子商务平台绩效可以采 用包括平台的知名度、客户信任度等指标。
（3）内部业务流程方面。平衡积分卡对实现财务目标 和提高客户满意度有着重要影响的内部过程十分重视。因 此，基于电子商务平台下的供应链融资过程中，通过信息 的共享能够实现这些活动的高效运作和集成。由于内部流 程方面主要关注电子商务平台的操作水平，所以可以选取 平均单据处理时间、单据处理准确率等指标进行衡量。
（4）学习和成长方面。企业员工的素质高低会直接影 响到电子商务平台的经营绩效，当然这也是平台长期竞争 的核心优势所在。鉴于此，可以选取员工激励、员工忠诚 等指标来进行考察。
通过上述的分析，初步完成了整个电子商务平台绩效 评价体系的构造。具体结构图如表5所示。
2.基于模糊综合评价方法的电子商务平台绩效研究。电子商务平台绩效受到各方面因素的影响，很多因素都具 有模糊性和信息不完全性特点。鉴于此，本文采用双模糊评 价模型对电子商务平台绩效进行研究，具体分析步骤如下：
（1）电子商务平台绩效模糊多层次综合评价。第一， 划分因素集。根据前文构建的电子商务平台绩效评价指 标体系，可以取理论域 U={U1，U2，U3，U4}。其中的每一个 因素集 U（i i=1，2，3，4）都由更加 基本的要素决定，如U1={收入u11， 净利润 u12，净资产收益率 u13，总 资产周转率 u14}，其余类似。第 二 ，对 U 的 子 集 Ui={ui1，ui2，...uiki} （i=1，2，3，4）展 开 一 级 综 合 评 价。设可能出现的专家评价共有 n个，记为W={w1，w2，...wn}，称作评 价集。本文模糊综合评价方法中 的评价集设为5个级别，即W={很 好 w1，好 w2，一般 w3，差 w4，很差 w5}。再设 Ui 的要素权重模糊子 集为 Ai，ki是 Ui中的子要素，它所 对应的判断矩阵为 Ri，选择一级 矩阵 M（*，*），对Ui展开模糊综合评价。进一步设Ui对应的模糊综合评价集为:Bi=Ai×Ri=（bi1， bi2，...bin）（i=1，2，...，N）。第三，对因素集U展开二级模糊综 合评价。设A={A1，A2，...AN}为因素集U={U1，U2，...UN}的要素 权重子集。构建二级综合判断矩阵
，由此可知因素集U的二级模糊综合评价集为：B=A×R=（b1， b2...bn）。最终，运用最大隶属度原则，maxbj所对应的评价等 级wj即为最优的评价结果。
（2）基于模糊灰色层次综合评价模型的影响因素权重 确定。在绩效研究中，常用的确定指标权重的方法有德尔 菲法、信息熵法以及层次分析法等。与其他方法相比较而 言，层次分析法是一种计算简便、常运用于多目标、多准则 的系统评价方法。运用该方法的关键是如何正确的处理 专家组对同一指标属性给出判断矩阵，并将符合专家组整 体意愿的判断矩阵用于层次分析计算。因此，本文拟提出 了结合层析分析法和灰色关联法思想的模糊灰色层次综 合评价分析法。由于电子商务平台绩效评价指标的权重 具有模糊的特性，所以可以运用模糊评价方法来确定。同 时，人们对评价对象的认识不足或偏差可能导致信息不完 全，因此在研究中可以运用灰色关联思想对专家的模糊意 见进行分析，以解决结果不一致的问题。灰色关联算法反 映了评价对象的优劣顺序，适用于系统数据资料较少和条 件无法满足统计需要的情况。
综上所述，可以运用平衡计分卡法构建电子商务平台 的绩效指标体系，在此基础上，运用多层次模糊评价模型 进行综合评价，以实现电子商务平台下的供应链融资模式 的绩效评价目标。
（四）结论与进一步研究方向
在经济、信息全球化的今天，作为一种新型理念的金 融运作形式，电子商务平台下的供应链金融模式将表现出 强劲的创新发展空间，其最大优势在于具备了三大功能即 信用风险屏蔽、双重审核、信用捆绑。随着对电子商务平 台下供应链融资研究的不断深入，未来的研究方向可以从 以下两个角度展开：（1）对电子商务平台下供应链金融本 身的定性及定量研究，如电子商务平台下供应链金融运作 模式优化或金融风险研究等；（2）可以基于网络，以供应链 上两个以上的合作企业的视角对展开供应链融资控制及 对风险的影响的研究。
参考文献
（1）李卫姣、马汉武：《基于B2B的供应链融资模式研究》，《科技 与管理》，2011年第4期。
（2）吴义爽：《关联博弈、机会主义治理与中小企业融资的制度 创新——基于“网络联保”信贷模式的案例研究》，《经济学家》，2009 年第5期。
（3）张强：《融合仓单质押的电子商务中介型 B2B 运营模式研 究》，天津大学硕士论文，2007年。
（4）Keah Choon Tan，Steven B. Lyman，2000，“Supply Chain Man⁃ agement: A Strategic Perspective”，International Journal of Operations & Production Management，22（6），pp.614~631.
（5）Michael S. H.，2001，“Integrating Supply Chain and Network Analyses: The Study of Netchains”，Journal on Chain and Network Sci⁃ ence，(10)，pp.7~22.
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